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技术指标系列5  

2016-02-04 17:24:37|  分类: 股票、融资融券 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 乖离率指标——BIAS

乖离率BIAS指标又叫Y值,是由移动平均原理派生出来的一种技术分析指标,是目前股市技术分析中一种短中长期皆可的技术分析工具。

第一节 BIAS指标的原理和计算方法

一、 BIAS指标的原理

乖离率BIAS指标是依据葛兰碧移动均线八大法则而派生出来的项技术分析指标,它是通过一定的数学公式,来计算和总结出当价格偏离移动平均线的程度,指出买卖时机。

乖离率BIAS是表示计算期的股价指数或个股的收盘价与移动平均线之间的差距的技术指标。它是对移动平均线理论的重要补充。它的功能在于测算股价在变动过程中与移动平均线的偏离程度,从而得出股价在剧烈变动时,因偏离移动趋势过远而可能造成得回挡和反弹。

乖离率指标BIAS认为如果股价离移动平均线太远,不管是股价在移动平均线之上,还是在移动平均线之下,都不会保持太长的时间,而且随时会有反转现象发生,使股价再次趋向移动平均线。

二、乖离率指标的计算方法

由于选用的计算周期不同,乖离率指标包括N日乖离率指标、N周乖离率、N月乖离率和年乖离率以及N分钟乖离率等很多种类型。经常被用于股市研判的是日乖离率和周乖离率。虽然它们计算时取值有所不同,但基本的计算方法一样。

以日乖离率为例,其计算公式为

N日BIAS=(当日收盘价—N日移动平均价)÷N日移动平均价×100

N的采用数值有很多种,常见的有两大种。一种是以5日、10日、30日和60日等以5的倍数为数值的;一种是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍数为数值的。不过尽管它们数值不同,但分析方法和研判功能是相差不大.

第二节 BIAS指标的一般研判标准

乖离率BIAS指标的一般研判标准主要集中在乖离率正负值转换和乖离率取值等方面

研判上。

一、乖离率正负值转换

乖离率有正乖离率和负乖离率之分。

1、若股价在移动平均线之上,则为正乖离率;股价在移动平均线之下,则为负乖离率;当股价与移动平均线相交,则乖离率为零。正的乖离率越大,表明短期股价涨幅过大,随之而来的是多头的短线获利颇丰,因此,股价再度上涨的压力加大,股价可能受短线获利盘的打压而下跌的可能能越高。反之,负的乖离率越大,空头回补而使股价反弹的可能越大。

2、在投机性很强的市道和个股上,市场的投机性越高,乖离率的弹性越大,个别股票的乖离率差异更大,随股性而变化。

二、乖离率的取值

乖离率的数值的大小可以直接用来研究股价的超买超卖现象,判断买卖买卖股票的时机。由于选用乖离率周期参数的不同,其对行情的研判标准也会随之变化,但大致的方法基本相似。以5日和10日乖离率为例,具体方法如下:

1、一般而言,在弱势市场上,股价的5日乖离率达到-5以上,表示股价超卖现象出现,可以考虑开始买入股票;而当股价的5日乖离率达到5以上,表示股价超买现象出现,可以考虑卖出股票。

2、在强势市场上,股价的5日乖离率达到-10以上,表示股价超卖现象出现,为短线买入机会;当股价的5日乖离率达到10以上,表示股价超买现象出现,为短线卖出股票的机会。

3、结合我国沪深股市的实际,在一些暴涨暴跌的时机,对于综合指数而言,当10乖离率大于10以上时,预示股价指数已经出现超买现象,可开始逢高卖出股票,当 10日乖离率小于-5时,预示股价指数已经出现超卖现象,可开始逢低吸纳股票。而对个股而言,当10日乖离率大于15以上为短线卖出时机,当10日乖离率小于-10时,为短线买入时机。

第三节 BIAS指标的特殊分析方法

一、不同时期的BIAS线之间的交叉情况

在大多数股市分析软件上,BIAS指标构成主要是由不同时期(一般取短、中、长)的三条BIAS曲线构成。BIAS指标的研判主要是围绕短中长3根曲线的运动及互相交叉情况展开的。以日BIAS指标为例,其具体分析过程如下:

1、当短、中、长期BIAS曲线始终围绕着0度线,并在一定的狭小范围内上下运动时,说明股价是处于盘整格局中,此时投资者应以观望为主。

2、当短期BIAS曲线开始在底部向上突破长期BIAS曲线时,说明股价的弱势整理格局可能被打破,股价短期将向上运动,投资者可以考虑少量长线建仓。

3、当短期BIAS曲线向上突破长期BIAS曲线并迅速向上运动,同时中期BIAS曲线也向上突破长期BIAS曲线,说明股价的中长期上涨行情已经开始,投资者可以加大买入股票的力度。

4、当短、中、长期BIAS曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时,说明股价已经进入短线强势拉升行情,投资者应坚决持股待涨。

5、当短期BIAS曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位向下掉头时,说明股价短期上涨过快,将开始短线调整,投资者可以短线卖出股票。

6、当中期BIAS曲线也开始在高位向下掉头时,说明股价的短期上涨行情可能结束,投资者应中线卖出股票。

7、当长期BIAS曲线也开始在高位向下掉头时,说明股价的中短期上涨行情已经结束,投资者应全部清仓离场。

8、当中长期BIAS曲线从高位同时向下运动时,说明股价的下跌趋势已经形成,投资者应坚决持币观望。

二、单根BIAS曲线的分析

在任何股市分析软件上,我们都可以把一根BIAS曲线设为主要研判曲线,其它BIAS曲线的参数都设为0,这样我们也可以用这一根曲线的形态对行情进行分析判断。以12日BIAS指标为例,具体分析如下:

1、BIAS曲线的形态

BIAS曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。

1)当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着股价由强势转为弱势,股价即将大跌,应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

2)当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时,可能预示着股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。

3)BIAS曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底

2、BIAS曲线与股价运行曲线的配合使用

1)当股价曲线与BIAS曲线从低位同步上升,表示短期内股价有望触底反弹或继续上涨趋势。此时,投资者可逢低买入或持股待涨。

2)当BIAS曲线从下向上突破0度线,同时股价也突破短期均线的压力时,表明股价短期将强势上涨,投资者应及时买入股票。

3)当股价曲线与BIAS曲线从高位同步下降,表示短期内股价将形成头部或继续下跌趋势。此时,投资者应及时逢高卖出股票或持币观望。

4)当BIAS曲线从上向下突破0度线,同时股价也跌破中长期均线的支撑时,表明股价的中长期下跌行情已经开始,投资者应及时中长期离场观望。

5)当BIAS曲线开始从高位向下回落,形成一峰比一峰低的走势,而股价曲线却还在缓慢上升,形成一峰比一峰高的走势,则可能意味着股价走势出现“顶背离”现象。

6)当BIAS曲线开始从低位向上扬升,形成一底比一底高的走势,而股价曲线却还是缓慢下降,形成一底比一底低的走势,则可能意味着股价走势出现“底背离”现象。

三、不同类型股市软件的分析

由于目前在国内钱龙和分析家这两种典型代表性的股市分析软件中,BIAS指标有两种不同的分析界面,因此,BIAS指标在这两种分析软件上有一些不同的分析方法。

1、分析家软件上的BIAS指标的研判

在分析家软件上,BIAS指标也主要是由不同时期(一般取短、中、长)的三条BIAS曲线构成。BIAS指标的研判主要是围绕短中长3根曲线的运动及互相交叉情况展开的,其具体的分析方法在上面已经谈到过,这里就不具体展开。

2、钱龙软件上的BIAS指标的研判

在钱龙软件分析系统中,BIAS 指标在动态系统中的研判和静态系统中的研判都是一样的,都是由不同时期(一般取短、中、长)的BIAS曲线和BIASMA曲线等4根曲线组成,BIAS指标的研判主要是围绕4根曲线的运动方向和交叉情况展开的。在具体运用过程中为了更加简单清楚地研判行情,投资者也可以只用两根曲线(一根BIAS曲线和 BIASMA曲线或两根不同时期的BIAS曲线)来研判。以日BIAS指标为例,其具体分析步骤如下:

1)当短期BIAS曲线开始从底部向上突破BIASMA曲线时,预示着股价的弱势行情即将结束,投资者可以逢低买入股票。

2)当中期BIAS曲线也开始从底部向上突破BIASMA曲线时,则预示着股价的弱势行情已经结束,投资者可以开始逐步加大建仓力度。

3)当长期BIAS曲线也开始从底部向上突破BIASMA曲线时,则预示着股价的强势上涨行情已经开始,投资者应及时全部买入股票。

4)当短、中、长BIAS曲线突破BIASMA曲线后,三条曲线开始同时向上运动,表明股价已经进入强势拉升阶段,投资这应坚决持股待涨。

5)当短期BIAS曲线开始从顶部向下突破BIASMA曲线时,预示着股价的强势行情即将结束,投资者可以逢高卖出股票。

6)当中期BIAS曲线也开始从顶部向下突破BIASMA曲线时,则预示着股价的强势上涨行情已经结束,投资者可以开始清仓出局观望。

7)当长期BIAS曲线也开始从顶部向下突破BIASMA曲线时,则预示着股价的弱势下跌行情已经开始,投资者应及时全部卖出余下的股票。

8)当短、中、长BIAS曲线都向下突破BIASMA曲线后,三条曲线开始同时向下运动,表明股价已经进入中长期弱势下跌阶段,投资这应坚决持币观望。

9)当短、中、长期这三条BIAS曲线始终在BIASMA曲线下方运动时,说明股价是处于弱势整理行情,投资者还应以持币观望为主。

第四节 BIAS指标的实战技巧

BIAS指标的实战技巧主要集中在BIAS指标的不同周期曲线的交叉情况以及BIAS曲线所处的位置和运行方向等两个方面。下面以分析家软件上的日参数为(5,50)的BIAS指标为例,来揭示BIAS指标的买卖和观望功能。

一、买卖信号

1、当5日BIAS曲线和50日BIAS曲线在0值线上方附近窄幅盘整,一旦5日BIAS曲线向上突破50日BIAS曲线形成“金叉”时,表明股票股价的强势上升趋势开始形成,股价将大幅扬升,这是BIAS指标所指示的中短线买入信号。特别是股价也带量向上突破股价均线时,这种买入信号比较准确。此时,投资者应及时逢低买入股票。如图(5–1)所示。

2、当5日BIAS曲线和50日BIAS曲线在0值线附近窄幅盘整,一旦5日BIAS曲线向下突破50日BIAS曲线形成“死叉”时,同时股价跌破中长期均线时,则意味着股价的下降趋势开始形成,股价将大幅下跌,这是BIAS指标所指示的中长线卖出信号。此时,投资者应及时卖出股票。如图(5–2)所示。

二、持股持币信号

3、当5日BIAS曲线在0值线附近向上突破50日BIAS曲线后,股价也依托中短期均线向上运行时,则表明股价的强势上升行情依旧,股价将继续向上扬升,这是BIAS指标所指示的中短线持股待涨信号。此时,投资者应一路持股。如图(5–3)所示。

4、当5日BIAS曲线在0值线下方附近区域向下突破50日BIAS曲线后,股价也被中长期均线压制下行时,则意味股价的弱市下跌行情仍将继续,股价将持续下跌,这是BIAS指标所指示持币观望信号。此时,投资者应坚决持币观望。 
 
超买超卖指标——OBOS

OBOS指标又叫超买超卖指标,其英文全称是“Over Bought Over Sold”,和ADR、ADL一样是专门研究股票指数走势的中长期技术分析工具。

第一节 OBOS指标的原理和计算方法

一、OBOS指标的原理

超买超卖指标OBOS 主要是运用一段时间内整个股票市场中涨跌家数的累积差关系,来测量大盘买卖气势的强弱及未来演变趋势,以作为研判股市呈现超买或超卖区的参考指标。 OBOS指标和ADR指标一样,是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空力量的对比和强弱。它的主要用途在于衡量大势涨跌气势,在某种程度上是一种加大ADL线振幅的分析方法。

OBOS 指标的原理主要是对投资者心理面的变化作为假定,认为当股市大势持续上涨时,必然会使部分敏感的主力机构货利了结,从而诱发大势反转向下,而当大势持续下跌时,又会吸引部分先知先觉的机构进场吸纳,触发向上反弹行情。因此,当OBOS指标逐渐向上并进入超越正常水平时,即代表市场的买气逐渐升温并最终导致大盘超买现象。同样,当OBOS指标持续下跌时,则导致超卖现象。对整个股票市场而言,由于OBOS指标在某种程度上反应了部分市场主力的行为模式。因此在预测上,当大盘处于由牛市向熊市转变时,OBOS指标理论上具有领先大盘指数的能力;而当大盘处于由熊市向牛市反转时,OBOS指标理论上稍微落后于大盘指数的缺陷,但从另一种角度看,它可以真正确认大盘的牛转熊是否有效。

二、OBOS指标的计算方法

由于选用的计算周期不同,超买超卖OBOS指标包括N日OBOS指标、N周OBOS指标、N月OBOS指标等很多种类型。虽然它们计算时取值有所不同,但基本计算方法是一样。

以日OBOS指标为例,其计算公式为:

OBOS(N日)=∑NA-∑NB

式中,∑NA——N日内股票上涨家数之和

∑NB——N日内股票下跌家数之和

N为选择的天数,是日OBOS指标的参数

从上面计算公式中,我们可以看到OBOS 指标的计算方法和ADR指标的计算方法很相似。不同的是OBOS指标的计算方法是选择上涨和下跌家数总数的相减,而ADR指标是选择两者相除。选择相除还是相减是从两方面描述多空方法的差距,本质上没有大的改变,只是计算方法和侧重不同而已。ADR指标侧重于多空双方力量的比值变化,而OBOS指标是侧重于多空双方力量的差值变化。

ADR 指标一样,选择一定参数周期内的股票上涨和下跌家数的总和,其目的也是为了避免由于某一特定的时期内股市的特殊表现而误导判断。但与ADR不同的是,OBOS指标的多空平衡位置是0而不是1,也就是∑NA= ∑NB的时候。一般而言,OBOS指标参数选择的不同,其市场表现也迥然两异。参数选择的小,OBOS值上下变动的空间就比较大,曲线的起伏就比较剧烈;参数选择的小,OBOS值上下变动的空间就比较小,曲线的上下起伏就比较平稳。目前,市场上比较常用的参数是10、20等。OBOS指标计算和研判参数的选择在OBOS指标的研判中也同样占有重要的地位,这点在后面的研判功能中将详细介绍。

OBOS值最简单的计算方法见表 。

日期 上涨的家数 下跌的家数 两者之差 累计值

1 47 41 +6 +6

2 49 19 +30 +36

3 23 46 ﹣23 +13

4 12 65 ﹣53 ﹣40

5 33 29 +4 ﹣36

6 29 32 ﹣3 ﹣39

7 44 40 +4 ﹣35

8 27 50 ﹣23 ﹣58

9 30 46 ﹣16 ﹣74

10 27 48 ﹣21 ﹣95

上表是OBOS 值最简单的计算方法。将OBOS值绘于坐标图上,以时间为横坐标,OBOS值为纵坐标,将每一个计算周期所得的OBOS值在坐标线上标出位置并连接起来就成为OBOS曲线。由于目前股市技术分析软件上的OBOS值是电脑自动生成的,因此,投资者不需自己计算,主要是通过了解其计算过程而达到对OBOS指标的熟悉。

第二节 OBOS指标的一般研判标准

 

OBOS指标的一般研判标准主要集中在OBOS数值的取值范围和OBOS指标超买超卖现象等几方面研判。以10日OBOS指标为例,其具体分析方法如下:

一、OBOS指标的取值范围

1、OBOS指标的多空平衡点是0。当市场处于盘整市场时,OBOS的取值应该在0的上下来回波动;当市场处于多头市场时,OBOS的取值应该是正数;当市场处于空头市场时,OBOS的取值应该是负数。

2、当OBOS=0时,说明在一段时期内,多空力量处于平衡,股价指数维持窄幅盘整局面;当OBOS>0时,说明市场中的多头力量大于空头力量,市场属于强势格局,股价指数处于上涨行情;当OBOS<0时,说明市场中的空头力量大于多头力量,市场属于弱势格局,股价指数处于下跌行情。

3、一般而言,OBOS值距离0的远近说明市场上多空双方中的某一方力量比较强大。当OBOS值为正值且距离0越远,说明市场上的多头力量就越强大,多方占椐的优势就越明显;当OBOS值为负值且距离0越远时,说明市场上的空头力量就越强大,空方占据的优势就越明显。

二、OBOS指标的超买超卖现象

1、在股票市场上,0BOS值过分的大或者过分的小,都说明市场的涨势或跌势走到了极端。物极必反,当股市走势过于极端时,便会显露出大势超买超卖的现象,这是市场可能将向相反的方向运动、趋势将发生转折的信号。

2、至于OBOS指标的超买和超卖区域的确定,在世界各地的股票市场都不一样。它主要取决于上市股票总数、参数的选择的大小和投资者个人的偏好以及分析软件的不同版本来决定。

1)以分析家软件为例。

结合上海和深圳市场走势的实际,OBOS值在±50区间属于正常状态。当OBOS值大于50时,说明大势处于超买阶段,行情随时可能掉头朝下。当OBOS值小于﹣50时,说明大势处于超卖阶段,反弹性行情随时可能展开。

2)以钱龙软件为例。

结合上海和深圳市场走势的实际,OBOS值在±1000区间属于正常状态。当OBOS值大于+1000时,说明大势处于超买阶段,行情随时可能掉头朝下。当OBOS值小于﹣1000时,说明大势处于超卖阶段,反弹性行情随时可能展开。

3、 超买超卖区域应随着市场环境的变化而作相应的调整。

当大多头行情中,超买区域上限可以适当向上调整,而在大空头行情中,超卖区域的下限可以适当向下调整。

 

第三节 OBOS指标的特殊分析方法

OBOS指标的特殊研判主要包括OBOS曲线与股价综合指数曲线的配合、OBOS曲线形态和趋势、OBOS指标参数的修改和均线先行原则等方面

一、OBOS曲线与股价综合指数曲线的配合

ADL、ADR指标一样,OBOS指标对大势具有领先示警作用,尤其是在中短期回调或反弹方面,能比股价综合指数曲线领先出现征兆。若股价综合指数曲线与ADR曲线之间出现背离现象,则可能预示着大势即将反转。

1、OBOS曲线持续向上攀升,而股价综合指数曲线也同步上升,则意味着整个股票市场是处于整体上涨的阶段,股市大势将维持向上攀升的态势,市场上人气比较活跃,投资者可积极进行个股的投资决策。

2、OBOS曲线持续下跌,而股价综合指数曲线也同步下跌,则意味着整个股票市场是处于整体下跌的阶段,股市大势将维持下跌的态势,市场上人气比较低落,此时,投资者应以持币观望为主。

3、当大盘已经经过了一轮比较长时间的上升行情以后,OBOS曲线开始从高位向下回落,而股价综合指数曲线却还在缓慢向上扬升,则意味着股市大势可能出现“顶背离”现象。当OBOS指标出现顶背离现象时,预示着整个市场开始由强势转变为弱势,一轮大跌行情即将开始,投资者应及时卖出个股。

4、当大盘已经经过了一轮比较长时间的下跌行情以后,OBOS曲线从底部开始向上攀升,而股价综合指数曲线却继续下跌,则意味着股市大势可能出现“底背离”现象。当OBOS指标出现底背离现象时,预示着整个市场行情开始趋暖,一轮反弹行情可能展开,投资者可分批少量逢低吸纳个股。

二、OBOS曲线的形态和趋势

1、OBOS指标趋势线理论的研判

1)当OBOS曲线由下向上突破其长期压力线时,预示着大盘可能由弱势转强势,特别是股价综合指数也开始向上突破长期压力线后,即可确认大盘弱势已经结束,即将展开一轮中期上升行情。

2)当OBOS曲线由上向下跌破其长期支撑线时,预示着大盘可能由强势转为弱势,特别是股价综合指数也开始向下突破其长期支撑线后,即可确认大盘强势已经结束,即将展开一轮中期下跌行情。

2、OBOS指标形态理论的研判

1)当OBOS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着大盘由强势转为弱势,大盘即将大跌,如果股价综合指数也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶形态理论来研判。

2)当OBOS曲线在低位出现W底或三重底等低部反转形态时,可能预示着大盘由弱势转为强势,大盘即将反弹向上,如果股价综合指数也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底等形态来判断。

3)相对而言,OBOS指标的高位M头或三重顶的判断的准确性要比其底部的W底或三重底要高。

第四节 OBOS指标的实战技巧

和其他专门研究大盘走势的指标一样,OBOS指标的构造比较简单,它的研判主要是集中在OBOS曲线与0值线之间的关系及运行方向上。下面我们就以分析家软件上的80日OBOS指标为例,来揭示OBOS指标的牛熊转换信号和牛熊确认信号。

一、牛熊转换信号

1、当大盘已经经历了半年以上的一轮熊市调整下跌行情后,如果80日OBOS曲线在0值线下方不远的区域盘整了一段时间,一旦OBOS曲线向上突破0值线,并且大盘指数曲线已经向上突破了中长期指数均线时,则意味着大盘已经由熊市下跌转为牛市上升的行情,大盘中长期上升趋势已经开始,这是OBOS指标发出的熊市转牛市信号。此时,投资者可以大胆的买卖个股。如图(19–1)所示。

2、当大盘已经经历了一年以上的牛市上涨行情后,如果OBOS曲线已经开始在0值线上方向下调头,一旦OBOS曲线向下突破0值线,并且大盘指数曲线已经向下突破了中长期指数均线时,则意味着大盘开始由牛市行情结束,一轮漫长的熊市行情已经开始,这是OBOS指标发出的牛市转熊市信号。此时,投资者应及时卖出所持有的所有个股。如图(19–2)所示。

二、牛熊持续信号

1、当OBOS曲线向上突破0值线,并已经确认了牛熊转换的牛市反转趋势后,只要OBOS曲线始终运行在0值线以上、同时大盘指数曲线也依托中长期指数均线向上运行时,则意味着大盘还是处于一轮大的牛市行情之中,这是OBOS指标发出的牛市持续信号。此时,投资者主要是在个股的选择买卖和持有上进行研究。如图(19–3)所示。

2、当OBOS曲线向下突破0值线,并已经确认了牛熊转换的熊市反转趋势后,只要OBOS曲线始终运行在0值线以下、同时大盘指数曲线也被中长期指数均线压制下行时,则意味着大盘还是处于一轮大的熊市行情之中,这是OBOS指标发出的熊市依旧信号。此时,投资者最好还是置身股市之外,最多偶尔做个股的短线反弹行情并快进快出,切莫盲目买卖个股或持股。 


涨跌比率指标——ADR

ADR指标又叫涨跌比率指标或上升下降比指标,其英文全称是“Advance Decline Ratio”。和ADL指标一样,是专门研究股票指数走势的中长期技术分析工具。

第一节 ADR指标的原理和计算方法

一、 ADR指标的原理

涨跌比率ADR 指标是将一定时期内上市交易的全部股票中的上涨家数和下跌家数进行比较,得出上涨和下跌之间的比值并推断市场上多空力量之间的变化,进而判断市场上的实际情况。由于和ADL指标存在着一定的联系,ADR指标又称为回归式腾落指数。该指标集中了股票市场中个股的涨跌信息,可反映股市大盘的强弱趋向,但没有表现个股的具体的强弱态势,因此,它和ADL一样,同属于是专门大势广量指标,是专门研究股票指数的指标,而不能用于选股与研究个股的走势。

股票市场是多空双方争斗的战场,这种争斗在一定程度上是自发的,带有较多的自由性和盲目性,其表现为股市上超买超卖的情况比较严重,有时候投资者盲目地追涨会造成股市超买,有时候又会盲目地杀跌造成股市地超卖。ADR指标就是从一个侧面反应整个股票市场是否处于涨跌过度、超买超卖现象严重的情况,从而进行比较理性的投资操作。

涨跌比率ADR 指标的构成基础是“钟摆原理”,即当一方力量过大时,会产生物极必反的效果,向相反的方向摆动的拉力越强,反之,亦然。该原理表现在股市上,就意味着当股市中人气过于高涨,股市屡创新高的以后,接下来可能就会爆发一轮大跌的行情,而当股市中人气低迷,股价指数不断下挫而跌无可跌的时候,可能一轮新的上涨行情即将展开。ADR指标就是通过一定时期内的整个股票市场上的上涨和下跌家数的比率,衡量多空双方的变化来判断未来股票市场整体的走势。

二、 ADR指标的计算方法

1、ADR指标的计算公式

由于选用的计算周期不同,涨跌比率ADR指标包括N日ADR指标、N周ADR指标、N月ADR指标和N年ADR指标以及N分钟ADR指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日ADR指标和周ADR指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本的计算方法一样。

以日ADR为例,其计算公式为:

ADR(N日)=P1÷P2

式中,P1=ΣNA——N日内股票上涨家数之和

P2=ΣND——N日内股票下跌家数之和

N为选择的天数,是日ADR的参数

选择一定参数周期内的股票上涨和下跌家数的总和,目的是为了避免由于某一特定的时期内股市的特殊表现而误导研判。比如,选择几天的股市的上涨和下跌家数的总和,是为了避免由于某一天行情的特殊表现而使ADR 数值产生偏差。ADR图形是在1附近来回波动的,波动幅度的大小以ADR取值为准。影响ADR取值的因素很多,主要是公式中分子、分母之间的取值和参数选择的大小。一般而言,参数选择的小,ADR值上下变动的空间就比较大,曲线的起伏就比较剧烈;参数选择的大,ADR值上下变动的空间就比较小,曲线的上下起伏就比较平稳。参数的设定没有统一的标准,可根据市场的变化和投资者的偏好来自由设定。ADR图形是在1附近来回波动的,波动幅度的大小以ADR取值为准。目前,市场比较常用的参数为10,14等,另外还可以用5、25、30、60等。ADR参数的选择在ADR技术指标研判中占有重要的地位,参数的不同选择对行情的研判可能都带来不同的研判结果,这点在后面特殊研判中将详细介绍。

2、ADR指标的计算方法

6日ADR指标为例,具体过程如下:

1)上式中PA为6天中上涨家数的总和

2)上式中PB为6天中下跌家数的总和

3)从第6天起,可以求出第一个ADR值,ADR=PA÷PB

4)从第7天起,须将第6天的PA值,减去第一天的上涨家数,再加上第7天的上涨家数,得出第7天的6天上涨家数和,代号为PC

5)从第7天起,须将第6天的PB值,减去第一天的下跌家数,再加上第7天的下跌家数,得出第7天得6天内下跌家数和,代号为PD

6)第7天的ADR=PC÷PD

7)第8天的ADR值,依照类推演算即可。

8)具体实例见表 。

该表为1994年11月的6日ADR值。由于现在股市技术软件上的ADR值是电脑自动计算,因此,投资者不需自己计算,主要是通过了解其计算过程而达到对ADR指标的熟悉。对于投资者来说更重要的是投资者如何运用指标来研判股票大势的走势情况。

 6天ADR的计算

日期 上涨家数 下跌家数 上涨合计 下跌合计 ADR值

11.18 79 92

11.21 86 85

11.22 6 186

11.23 5 193

11.24 75 93

11.25 187 11 438 660 0.66

11.28 25 159 384 727 0.53

11.29 77 91 375 733 0.51

11.30 35 132 404 679 0.59

第二节 ADR指标的一般研判标准

ADR指标的是综合一定时期内股市中全部股票的涨跌家数来研判股市总体发展趋势的,其在多头或空头市场中有不同的分析方法。ADR指标的一般研判标准主要集中在ADR数值的取值范围和ADR曲线与股价综合指数曲线的配合等方面来考察。

一、 ADR数值的取值范围

1、从ADR指标的计算方法上来看,ADR的取值范围是在0以上。从理论上来说,ADR数值可以得到很大值。但在实际中,除了在一个股票市场形成的初期,当上市的股票很少而且所有股票都大幅上涨的情况下,ADR的数值可能比较大,如上海股票市场刚刚形成的91年时,其ADR值曾超过10以外,其他时候ADR值大于3的情况会极少。

2、一般而言,由ADR的数值大小可以把大势分为几个区域。

1)ADR数值在0.5——1.5之间是ADR处在正常区域内。当ADR处在正常区域内时,表明多空双方势均力敌,大盘的走势波动不大、比较平稳,股市大势属于一种盘整行情。这个区域是ADR数值经常出现的区域。

2)当ADR数值在0.3——0.5之间或1.5——2之间是ADR处在非正常区域内。当ADR处在1.5——2之间的非正常区域时,表明多头力量占据优势,大盘开始向上一路上涨,股市大势属于一种多头行情;而当ADR处在0.3——0.5之间的非正常区域时,表明空头力量占据优势,大盘开始一路下跌,股市大势属于一种空头行情。这两个区域是ADR数值比较少出现的区域。

3)当ADR值是在0.3以下或2以上时是ADR处在极不正常区域内。当ADR处在极不正常区域时,主要是突发的利多、利空消息引起股市暴涨暴跌的情况。此时,股市大势属于一种大空头或大多头行情。

3、ADR所处区域的买卖决策

1)当ADR数值小于0.5时,表示大势经过长期下跌,已经出现超卖现象,很多股票价格可能会止跌企稳并出现一轮反弹行情,投资者可以短线少量买入超跌股作反弹。

2)当ADR数值大于1.5时,表示大势经过长期上涨,已经出现超买现象,很多股票价格可能已经上涨过度,将会出现一轮幅度比较大的下跌行情,投资者应以及时卖出股票或持币观望为主。

3)当ADR数值在0.5——1.5之间时,表示大势基本处于整理行情之中,没有出现特殊的超买和超卖现象,这时投资者更重要的在于研判个股行情。

4)当ADR数值在0.3以下时,表示大势处在大空头市场的末期,市场上出现了严重的超卖现象,很多股票的价格已经跌无可跌,此时,投资者可以分批逢低吸纳股票,作中长线的建仓投资。

5)当ADR数值在1.5以上时,表示大势处在大多头市场的末期,市场上出现了严重的超买现象,很多股票的价格已经涨幅过大,将面临一轮比较大的下跌行情,此时,投资者应及时卖出持有的股票。

二、 ADR曲线与股价综合指数曲线的配合

对大势而言,ADR指标具有领先示警作用,尤其是在中短期回调或反弹方面,能比股价综合指数曲线领先出现征兆。若股价综合指数曲线与ADR曲线之间出现背离现象,则可能预示着大势即将反转。ADR曲线与股价综合指数曲线的配合使用主要从以下几方面进行的。

1、ADR曲线向上攀升,而股价综合指数曲线也同步上升,则意味着整个股票市场是处于整体上涨的阶段,股市大势将维持向上攀升的态势,市场上人气比较活跃,投资者可积极进行个股的投资决策。

2、ADR曲线继续下跌,而股价综合指数曲线也同步下跌,则意味着整个股票市场是处于整体下跌的阶段,股市大势将维持下跌的态势,市场上人气比较低落,此时,投资者应以持币观望为主。

3、 ADR曲线开始从高位向下回落,而股价综合指数曲线却还在缓慢向上扬升,则意味着股市大势可能出现“顶背离”现象,特别是大盘已经经过了一轮比较长时间的上升行情以后。股价综合指数上升而ADR值从高位回落,说明股市在一线大盘股领涨,而大多数二、三线小盘股却纷纷告跌,上升行情难以持久。

4、 ADR曲线从底部开始向上攀升,而股价综合指数曲线却继续下跌,则意味着股市大势可能出现“底背离”现象,特别是大盘已经经过了一轮比较长时间的下跌行情以后。股价综合指数下跌而ADR值从低位开始向上扬升,说明股价综合指数的下跌是由大盘股下跌引起的,而许多小盘股经过长时间的下跌开始显示出投资价值,已经有主力在开始建仓,整个大势可能将很快止跌反弹。

 

第三节 ADR指标的特殊分析方法

ADR指标的特殊分析方法主要包括ADR曲线形态的态势、ADR指标参数的修改等方面。

一、ADR曲线的形态

1)当ADR曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着大盘由强势转为弱势,大盘即将大跌,如果股价综合指数也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶形态理论来研判。

2)当ADR曲线在低位出现W底或三重底等低部反转形态时,可能预示着大盘由弱势转为强势,大盘即将反弹向上,如果股价综合指数也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底等形态来判断。

3)相对而言,ADR指标的高位M头或三重顶的判断的准确性要比其底部的W底或三重底要高。

二、ADR指标参数的修改

ADR指标的研判随着选用研判参数的不同会有一定变化。参数越大,ADR常态区域的上下限就离1越近;参数越小,上下限离1越远,因此,ADR指标参数的选择会影响ADR曲线与1值线之间的关系,从而直接影响对大盘的研判。

 

第四节 ADR指标的实战技巧

和其他专门研究大盘走势的指标一样,ADR指标的构造比较简单,它的研判主要是集中在ADR曲线与1值线之间的关系及运行方向等方面。下面我们就以分析家软件上的88日ADR指标为例,来揭示ADR指标的牛熊转换信号和牛熊确认信号。

一、牛熊转换信号

1、当大盘已经经历了一轮熊市调整下跌行情后,如果88日ADR曲线在1值线下方不远的区域盘整了一段时间,一旦ADR曲线向上突破1值线,并且大盘指数曲线已经向上突破了中长期指数均线时,则意味着整个股票市场是处于整体上涨的阶段,股市大势将维持向上攀升的态势,市场上人气比较活跃,这是ADR指标发出的熊市转牛市信号。此时,投资者可积极进行个股的买入决策。如图(18–1)所示。

2、当大盘已经经历了一年以上的牛市上涨行情后,如果ADR曲线已经开始在1值线的上方向下调头,一旦ADR曲线向下突破1值线,并且大盘指数曲线已经向下突破了中长期指数均线时,则意味着大盘牛市行情结束,市场人气开始涣散,这是ADR指标发出的牛市转熊市信号。此时,投资者应及时卖出所持有的所有个股。如图(18–2)所示。

 

二、牛熊持续信号

1、当ADR曲线向上突破1值线,并已经确认了牛熊转换的牛市反转趋势后,只要ADR曲线始终运行在1值线以上、同时大盘指数曲线也依托中长期指数均线向上运行时,则意味着大盘还是处于一轮大的牛市行情之中,这是ADR指标发出的牛市持续信号。此时,投资者主要是在个股的选择买卖和持有上进行决策。如图(18–3)所示。

2、当ADR曲线向下突破1值线,并已经确认了牛熊转换的熊市反转趋势后,只要ADR曲线始终运行在1值线以下、同时大盘指数曲线也被中长期指数均线压制下行时,则意味着大盘还是处于一轮大的长期熊市行情之中,这是ADR指标发出的熊市依旧信号。此时,投资者最好还是置身股市之外,切莫盲目买卖个股或持股。 
 
腾落指标——ADL

ADL指标又叫腾落指数或涨跌线指标,其英文全称是“Advance Decline Line”,缩写为ADL。它是专门研究股票指数走势的技术分析工具。

第一节 ADL指标的原理和计算方法

一、 ADL指标的原理

ADL 指标是以股票每天上涨和下跌的家数作为计算和观察的对象,借此了解股市的人气的兴衰,探测大势内在的动量是强势还是弱势,从而研判股市未来动向的技术指标。它是将在该市场上上市交易的所有股票家数中,每日上涨的股票家数减去下跌股票家数所得到的余额的累计。即将第一天上涨股票的家数减去第二天股票上涨的家数所得到的差数为第一天的ADL,第二天也是将上涨股票的家数减去下跌股票的家数,然后将所得到的差数与第一天的ADL值相加,所得到的累计额即为第二天的ADL值,依次类推。因此,我们可以知道,ADL指标是利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下跌家数的累计结果,与股市大势综合指数相互对比,对股票大势未来进行预测。

在正常情况下,股市大势指数上升,上涨股票的家数必然较多;相反,股市大势指数指数下跌,下降股票的家数较多。两者之间的关系往往成正比,而股市大势的升降与市场的人气的强弱情形也是相同的。但是,当股市大势指数接近高位或低位时,也常有例外发生。这主要是由于股市大势指数的计算一般都是以股市大势高低和股本总额的大小来选样加权计算的,这就使得市场上的高价股和股本流通盘大的股票(即指标股或成分股),其上升或下跌在指数运算中所占的比例甚重,对指数的涨跌影响较大。而市场上的主力为了吸引买盘的兴趣,或诱逼卖方抛售,达到有效控制市场的目的,经常利用股本大或者股市大势高的个股占股市大势指数的特性,刻意拉抬或者打压指标股,从而间接地影响大盘走势的涨跌。

ADL 指标与股市大势指数比较类似,两者均为反映大势的动向和趋势,不对个股的涨跌提供讯号。但由于股市大势指数在一定情况下受指标股的影响,这些股票的异常走势(暴涨或暴跌)会对股市大势指数的走势带来影响,从而给投资者提供不真实的信息。为了弥补股市大势指数可能失真这方面的缺点,因此,在对股市大势指数分析中引入了腾落指标来辅助研判股市大势指数。

ADL 指标是一个以个股涨跌家数的多少来进行大盘研判的大势型指标。由于其计算方式,是累计市场上所有交易的个股中上涨家数和下跌家数的差额,因此,只有大盘指数才有ADL指标值,而对个股来说就没有该指标。ADL指标计算方便、原理简单,对于观察大盘的实际人气具有独特的功能。

 

二、 ADL指标的计算方法

ADL指标的计算比较简单。日ADL是每日上涨股票总数与下跌股票总数的差值的累计。一般为了准确反映大势走向,都采用一段时间内ADL的累计值为当天的ADL值。具体过程如下:

先假设知道了上一交易日的ADL值,然后,来计算当日的ADL值。

如果当日所有股票中上涨的共有A家,下降的共有F家,持平的为B家,这里涨跌标准是以当日收盘价与上一日收盘价相比较。这样当日的ADL值的计算公式为

当日ADL=上一日ADL+A-F

由上式推出:

当日ADL=∑A-∑F

式中,∑A表示从开始交易的第一天算起,每一个交易日的上涨家数的总和

∑F表示从开始交易的第一天算起,每一个交易日的下跌家数的总和

这里需要强调的是,和其他指标完全不同的,ADL 指标既没有周ADL指标、月ADL指标、年ADL指标,也没有分钟ADL指标等各种类型指标,它只有日ADL这一种指标。在实际运用中,由于股市技术分析软件的日益普及,因此,日ADL值的计算都会由计算机快速完成,投资者无需自己动手计算ADL值,主要是要了解日ADL的计算原理和方法,从而熟悉掌握 ADL指标的各种分析方法和技巧。

 

第二节 ADL指标的一般研判标准

与其他技术指标不同的是,一般情况下,ADL指标不仅只能用于大盘走势、不能用于个股分析,而且,ADL指标只能用于大盘的日走势这一种分析。

ADL的应用重在研判其曲线的走势,并不看重取值的大小。ADL指标的一般研判标准主要集中在ADL曲线与股市大势指数曲线的同步走势及相反走势等的配合使用上。

一、ADL曲线与股市大势指数曲线的同步走势

1、ADL曲线与股市大势指数曲线同步上升,并创新高,则可以判断大势的上升趋势将继续,大势短期内向下反转的可能性不大。

2、ADL曲线与股市大势指数曲线同步下跌,并创新低,则可以判断大势的下降趋势将继续,大势短期内向上反转的可能性不大。

3、在长期上涨的多头市场里,当ADL曲线呈长期上升趋势,其间如果突然出现急速下跌的现象,接着又立即掉头向上,并创下新高,同时股市大势指数曲线也呈相似走势时,则表示多方力量很强大,行情有可能再次向上,再创新高。

4、在长期下跌的空头市场里,当ADL曲线呈长期下跌趋势,其间如果突然出现急速上升的现象,接着又立即掉头向下,并创下新低,同时股市大势指数曲线也呈相似走势时,则表示空方力量很强大,行情又可能再次向下,再创新低。

 

二、ADL曲线与股市大势指数曲线的相反走势

1、在长期上涨的多头行情里,如果股市大势指数已经进入高位时,而ADL曲线并没有同步上升,而是开始走平或下降,这是大势的向上趋势可能将结束的信号。

2、在长期下跌的空头行情里,如果股市大势指数已经进入低位时,而ADL曲线并没有同步下跌,而是开始走平或调头上升,这是大势的向下趋势可能进入尾声的信号。

3、股市大势指数从高点回落,整理后再度上涨,并接近前期高点或创新高后,而ADL曲线却盘桓不前或无法冲过前期高点时,说明大势随时有向下反转的可能。

4、股市大势指数从低点反弹,反弹后再度下跌,并接近前期低点或创新低后,而ADL曲线却无法跌破前期低点并走平或向上掉头时,说明大势的跌势可能已有转机,随时可能向上反弹。

 

第三节 ADL指标的特殊分析方法

ADL指标的特殊分析方法主要集中在ADL曲线的背离现象以及当日ADL曲线与N日ADL平均线之间的关系等方面进行研判。

一、ADL指标的背离现象

1、顶背离

在多头市场里,主力经常会控制一些指标股的走势来维持市场的上升趋势而达到吸引买盘、拉高出货的目的。当市场主力借控制指标股的大涨小回以维持中长期投资者的信心,而对其余股票则采取轮番上涨的节奏上扬时,股市的上升趋势将十分稳定。当多头市场行情持续数月后,股市大势指数仍在缓慢攀升,而此时DAL 指标却在高位徘徊不前甚至开始掉头下降时,则表示股市大势指数的上升趋势主要是指标股拉动上升所致,并得不到其他股票得配合,市场主力有拉高出货得迹象。此种走势,就是ADL指标的顶背离现象。当ADL指标出现顶背离现象时,通常意味着股市的多头行情已接近尾声,股市大势很可能很快会反转向下。

2、底背离

在空头市场里,主力经常也会控制一些指标股的走势来延长市场的下跌趋势而达到诱逼卖方抛售、低位吸货的目的。在股市下跌初期,市场上人气涣散,投资者争相抛售手头股票,股市的下降走势一波比一波低。当空头市场行情持续数月后,随着卖盘的逐渐减少,成交量极度萎缩,市场上出现惜售股票的迹象,许多股票开始止跌回稳,而此时市场主力并没有收集到足够的廉价筹码。为了达到能有足够的空间和时间逢低吸纳绩优股的目的,市场主力便借控制指标股的再次下跌打击中长期投资者的信心。当股市大势指数再次下跌并创新低,而DAL指标却在低位走平甚至开始调头向上时,这表示股市大势指数的下降趋势主要是市场主力打压指标股,以达到逢低吸货的目的所致。此种走势,就是ADL指标的底背离现象。当ADL指标出现底背离现象时,通常意味着市场上主力已开始进场建仓,大盘将很快止跌反弹。

 

二、ADL曲线的形态

和其他技术分析指标一样,ADL曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。

1、当ADL曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着股市大势由强势转为弱势,股市大势即将大跌,应及时卖出股票。如果股市大势的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

2、当ADL曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时,可能预示着股市大势由弱势转为强势,股市大势即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股市大势曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。

3、ADL曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。

三、ADL线和MA线之间的关系

1、当ADL曲线和MA曲线经过长时间的底部整理后,ADL曲线开始向上运行,MA曲线也同时走平或小幅上升,说明股市大势整体向上的动能开始增强,股市大势的长期向上运动趋势初步形成,投资者可以开始逢低吸纳股票。

2、当ADL曲线开始向上突破MA曲线时,说明股市大势的上涨动能已经相当充分,股市大势的长期向上趋势已经形成,如果伴随较大的成交量配合则更可确认,投资者应坚决地全仓买入强势领涨股票。

3、当ADL曲线向上突破MA曲线并运行一段时间后,又开始向下回调并靠近或触及MA曲线,只要ADL曲线没有有效跌破MA曲线,都表明股市大势属于强势整理。一旦ADL曲线再度返身向上时,表明股市大势的动能再次聚集,股市大势将进入强势拉升阶段,投资者可以及时买入低位放量的股票或持股待涨。

4、当ADL曲线和MA曲线再度同时向上延伸时,表明股市大势的强势依旧,投资者可一路持有强势股票或买入刚开始低位放量的股票。

5、当ADL曲线和MA曲线同时向上运行较长的一段时间后,由于ADL曲线运行速度较快从而远离MA曲线时,一旦ADL曲线掉头向下,说明股市大势上涨的短期动能消耗比较大,股市大势有短线回调的要求,投资者应短线卖出涨幅过大的股票。

6、当ADL曲线从高位掉头向下运行时,表明股市大势的上升动能已经衰竭,而下降的动能开始积聚,股市大势的中期上升趋势已经结束、中期下降趋势开始形成,投资者应及时地卖出股票。

7、当ADL曲线从高位向下运行并向下突破MA曲线后,MA曲线也开始向下掉头运行时,表明股市大势的强势上涨行情已经结束,股市大势的长期下降趋势日益明显,投资者应坚决一路持币观望或逢高卖出剩余的股票。

8、当ADL曲线在MA曲线下方一直向下运行时,说明股市大势的弱势特征极为明显,投资者唯一能采取的投资决策就是持币观望。

9、当ADL曲线在MA曲线下方运行很长一段时间后,开始慢慢掉头向上时,说明股市大势的下跌动能暂时减缓,股市大势处于弱势整理格局,投资者还应继续观察,不要轻易采取行动。

10、当ADL曲线在MA曲线下方开始向上突破MA曲线时,说明股市大势的反弹动能开始加强,股市大势将止跌反弹,此时,投资者可以少量买入强势股票做短线反弹行情但不可恋战,一旦行情再度向下,及时离场观望,直到股市大势长期下降行情开始形成。

11、当ADL曲线和MA曲线始终交织在一起,在一个上下波动幅度不大的空间内横向运动时,预示着股市大势处于一个长期的横盘整理格局中,投资者还应以观望为主。
 

 

 深度分析主力洗盘艺术

 

 

    洗盘在股票操作过程中是非常重要的一环,投资者对主力洗盘的手法想必都体验不少:有剧烈震荡式,有高台跳水式,有巨量长阴式,还有制造‘假头部’和无量跌破平台等等。但是,在实战中重要的是要提前知道主力未来洗盘的位置,其中包括两个问题:一是主力洗多深及洗多长时间;是主力洗盘常用手法及盘口特征。


    一、主力洗多深及洗多长时间

    1.洗盘位。
    知道主力未来在何位洗盘,是十分关键的一个问题。这里涉及到时间和空间的概念,时间要用空间来计算,而且还要观察量的变化。空间是该股前期历史的顶与底,当一只股票从底部启动开始上升时,遇到前期历史第一个底为第一洗盘位,因为此时底部跟进的筹码已较多,而前期历史之底又为套牢筹码密集区,要在此置换筹码,将底部跟进的筹码置换出去,抬高跟风盘的成本,以便向更高的目标进发,否则,上档解套盘涌出,底部跟风盘获利了结,全都卖给主力,主力岂不在抬高持仓成本,弄不好还会被套住

    2.洗盘的深度与时间。
    洗盘究竟会洗多深与洗多长时间,这里有个洗盘定律:洗盘出货量与洗盘幅度和洗盘时间成正比。就是说在洗盘的时候,如果出掉了较少的筹码,则预示对此位控制力较强,不必进行大规模洗盘,因此,其后洗盘时间不会长,幅度也不深,随后就会再度上攻;如果在此出掉了大量的筹码,说明认为此处跟风盘较多,套牢筹码较重,需要强力洗盘,才能轻身前进,因此,随后洗盘时间就较长,幅度也较深。我们可以从成交量的量柱看出洗盘时出货量的大小,从而作出相应的判断。
    3.洗盘结束位。
    洗盘时股价运行至某一强力支撑位为洗盘结束位,多数情况下以“隔山打老牛”位为准,此时成交量也缩至单日换手在1%以内,随后股价将再度启动。注意:如果此后出现的阳量、即收阳线的成交量、大于前面的洗盘量则预示主力大比例加仓,那么随后股价将突破前面高点创新高或奔更高的洗盘位;如果此时量能明显不足,则很难越过前期高点,或在前期高点附近再度洗盘

 

    二、主力洗盘常用手法及盘口特征
  既然洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码,主力必然会制造出疲弱的盘面假象,甚至凶狠的跳水式打压,让人产生一切都完了的错觉,如此才会迫使散户在惊恐中抛出手中股票。有意思的是在关键的技术位,主力往往会护盘,这是为什么呢?答案很简单,主力要让另一批看好后市的人持股,以达到垫高平均持股成本的目的
  主力较常采用的洗盘手法有以下几种:
  1、打压洗盘。先拉高,然后向下连拉阴线,阴线的收盘价跌破启动阳线的开盘价,造成向上假突破的迹象,则第一天放量参与的人都会斩仓出局,而前阶段参与该股的人,也“吓”出来了。由于主力已控制了大量流通筹码,故采用反复向下打压股价的运作方式,“逼”出短线客。也许,当我们回头看看时,不得不佩服“真人不露相”,而自已已经成了洗盘的牺牲品。股价创新高了,再诱惑我们再追进去 ……
   2、边拉边洗。在拉高过程中伴随着回档,将不坚定者震出。

     3、涨跌停板处的洗盘。新主力往往运用新思维,在涨跌停板处的洗盘更是逆大众思维,更是大举措的前奏,这种洗盘方式直接导致其成本高,行情很有可能向“疯马”演变。

    4、横盘筑平台。在拉升过程中突然停止做多,使缺乏耐心者出局,一般持续时间相对较长。

    5、上下震荡。此手法较为常见,即维系一个波动区间,并让投资者摸不清主力的运作节奏。

 

   洗盘阶段K线图所显示的几点特征:
  1、 大幅震荡,阴线阳线夹杂排列,市势不定;
  2、 成交量较无规则,但有递减趋势;
  3、 常常出现带上下影线的十字星;
  4、 股价一般维持在主力持股成本的区域之上;
  5、按K线组合的理论分析,洗盘过程即整理过程,所以图形上也都大体显示为三角形整理,旗形整理和矩形整理等形态。

 

    三、实战中如何区分主力洗盘与出逃

    在平常的操作当中,我们常常难以判断个股的下跌是主力洗盘震仓还是减仓出逃。而当我们的持股成本与当前股价非常接近的时候,又往往需要我们作出准确的判断和抉择。不过,虽然从走势形态上来看,主力出局和洗盘非常相似,难以准确区分,但从趋势上和综合其他因素来看,两者还是有较为明显的区别的。 
  首先,我们可以从长期的趋势上来观察。洗盘的走势往往其长期趋势仍是向上走高的,而出逃则是长期趋势向下。而且,出现洗盘走势的个股最大跌幅有限,存在较为标准的上升通道,在其下轨往往会获得强劲的技术支撑。而振荡出局的个股是逐步改变长期的上升轨道,其趋势从短期向上开始向下扭转。
  其次,我们可以观察盘中买卖价位的波动。有的时候,以出逃为目的的个股股价往往会在一些价位中无量跳升,也就是尽量将股价维持在一个高位,为的是能够在更高的位置卖出。因为有时候某一价位的卖盘不集中,比较容易拉起,主力往往会尽量拉高以便更好地卖出。但洗盘则相反,股价尽量往下打,而后在更低的位置买入。

  需要提醒的是,投资者要注意两者之间的转换。世界上任何事物都不是一成不变的,往往会相互转换。相对而言,从洗盘转为出逃的可能性也存在。当市场外部环境发生重大改变时,主力也会临时改变策略,如从洗盘转为出局。所以,我们要灵活分析具体情况。另外要指出的是,主力由于灵活度不够,其很难从最高价位附近卖出,因此一般会在上涨的过程中适当加仓;而大规模出逃往往是在高位之下的某一个位置构筑平台,从中选择出逃的机会。所以对于散户而言,在单边上涨的市场中,不要去猜测其顶部,主力是不可能在最高价位一天全部出局的。


轻敌必输!索罗斯做空人民币的五大自信

明日大盘 - 好地方 - 好地方

 

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和为贵,很好听,却贵得很

   

咱们中华家一部分人,抬出了和为贵欲用圣人之言来影响、引导世界。很遗憾,洋人对这个圣人不大感冒,因为,历史上的都是很贵的,代价也是极大的。世界大佬英国首相张伯伦,对希特勒就是采取了和为贵的绥靖政策,结果就是二战爆发。当时中国的民国政府设立绥靖公署,对外妥协对内镇压,答案是倭寇侵华。为了和平,整个二战时期,信奉千年和为贵的咱们之人财物损失最为惨重。中国纵横家张仪2000多年前就说过:大争之世,若得儒家治国理民,天下便是茹毛饮血。说到底,谁用儒家,谁家灭亡!砸烂孔家店的五四青年之一的毛泽东缔造了新中国,与捣乱的帝国主义做斗争,打出了这几十年的和平。犬儒至今不理解,也瞧不起毛主席。

   

中美这场综合立体战争,政治层面,大嘴特朗普咋呼2分钟让中国崩溃,可谓是惊世骇俗;军事,大军压境对中朝两国指手画脚,动手动脚,再次用军舰侵犯我主权;文化而言,大家都知道,美狗正在狂吠污蔑人民英烈;美金融的干将索罗斯,在达沃斯这个国际高台上,跃马挺枪,当着全球政商两界大佬的面,直截了当对咱中华家宣战:做空人民币!”——吹响了货币战斗的号角。有人对此不以为然,认为索罗斯在以卵击石。笔者认为,咱们欲战胜索罗斯,在解剖对手的同时,我们也要透析自己。笔者试着分析一二。

   

啥东西让索罗斯对咱们如此狂妄?

   

美国政治大战略的鼎力支持:如果你控制了石油,你就控制了所有国家;如果你控制了粮食,你就控制了所有的人;如果你控制了货币,你就控制了整个世界。这是基辛格对美国总统的谏言,控制、控制,清一色的控制力,这就是帝国主义得逻辑,这也是分裂、控制咱们中华民族的三大杀手锏。

   

索罗斯恰恰是政治投机分子的高手,更是美国权力核心华尔街的权力俱乐部核心要员之一。美国对外的颜色革命,人家索罗斯皆通过旗下的开放社会基金会出钱出力、游说八方,暗流涌动,推波助澜。格鲁吉亚的玫瑰花革命,乌克兰的橙色革命;土耳其修宪,埃及穆巴拉克下台等等索罗斯都发挥了四两拨千斤的不可替代作用。中国古代的吕不韦也是政治投机分子,用政治来获取财富最容易,也最安全。08金融危机,索罗斯没有振臂高呼欧日中俄,大家都来和我一起做空美元,干死美国吧!因此,你拿索罗斯仅仅当成一个商人、慈善家、学者,只能说明未战就先输第一阵,代价不仅仅是大量的真金白银,还有中国人的智商及颜值!

   

开放社会基金会劈开索罗斯的脑壳,看看这厮被啥思想控制:欧洲有位叫卡尔·波普著名哲学家,写了部《开放社会及其敌人》著作,轰动了西方哲学界和政治学界。波普啥思想呢?对待科学持证伪主义,把法西斯主义和共产主义背后的意识形态相提并论。其核心洞见是,我们从来不知道什么是必然的(不知他对墨菲定律啥态度);强烈批判马克思主义的历史决定论;从哲学上对乌托邦思想予以全面批判,倡导自由比平等更重要!信奉,弱肉强食,王者自由。因此,被英帝国女王授予爵士。他的哲学和思考方式深深烙进了他一个学生的脑壳里,那就是今天探讨的闻之风声鹤唳的金融大投机家——索罗斯。

   

因此,索罗斯是反马克思主义者,对我们中国欲除之而后快,也是颜色革命的背后谋划者。卡尔教诲索罗斯要用严肃地弱肉强食的哲学态度来思考世界运作的方式。美国对中国下手了,索罗斯认为政治上有靠山这是战略,战术的结果那就是咋玩,自己都有的赚。况且,上次饮恨香港的心结还在,他要复仇,中国正在犯错误,自己埋下的炸弹已经冒烟了,机会近在眼前,索罗斯的张狂在笔者心里不觉得惊诧。新八国联军围上来了,巴菲特、罗杰斯都来了,还能少得了大鳄索罗斯?!

政治决定一切,索罗斯对此明白得很:我不想仅仅是一名富翁,我有东西要说,我想让政府听到我的声音。于是乎,2001年的索罗斯与朱镕基总理探讨中国金融改革而知咱们的今天。

   

索罗斯:中国逃脱了亚洲金融危机的冲击,主要是因为中国的金融体系对外封闭。如果对外开放,将面临更大的风险。因此,应先加强后开放。养老基金等可由机构投资者而非政府机构按商业原则入市运作。考虑建立信托基金来管理社会保险基金如养老金。允许企业设立独立的养老金账户,个人也可以在几家管理机构间作选择。

   

索罗斯:我认为,中国应首先发展国内金融市场,为对外开放金融市场做铺垫。开放的顺序是很重要的,要分步走,先大力推动国内金融市场的开放,再着手金融市场的对外开放。应该创立机构投资者,而且是不受政府控制的。我认为中国有这方面的人才,如留学归国人员及香港、台湾等地华人有这方面的能力,可以在开放前培养中国的金融市场。最后一点,中国要开放,还要允许信息的自由流动、自由讨论、思想自由。

   

朱镕基:国有经济方面,现在的国有企业越来越不适应经济发展的需要。银行方面,我们过去实行的是国有商业银行体制,最大的问题是不良资产比例过高,最高时曾占到40%。后来我们借鉴美国RTC(处置信托公司)的经验,成立了资产管理公司,将不良资产从银行划出来,以使这些商业银行规范化、实现自主管理,但问题依然很多。你的观察很深入,观点也很深刻。中国目前最大的问题在金融市场,中国已实现了经常项目下人民币的自由兑换,但距离资本项目下的可自由兑换还很远,有许多问题尚待克服。谈到人才,华人中人才是多,但很多已被外企聘用,成为其驻华代表。

   

朱镕基:中国尚未允许外国共同基金来华投资,因为我们自己已有的一些基金都不能令人相信,由于监管能力不足,我们的这些基金在股市上弄虚作假。也许可以考虑你的意见,与外国共同基金合作,可能比自己的基金还要好些。

   ......

   

当时索罗斯听懂了,中国政治对国企的未来之路是私有化,股份化,外资化、合资化。他的推销观点核心就是金融要自由,再自由,外资基金也要进入中国金融领域;思想要自由,还要用西方思维的人才改革中国金融,也就是芝加哥男孩。养老金这个大金库也要让中外企业机构基金去做。谁做谁挣钱,还能影响、引导民心对政治的舆论导向。你说索罗斯狡猾不狡猾、鬼不鬼?

   

索罗斯说过当一个人试图去探究他本人所在的环境时,他的所知不能成其为认识。因为,人类的认识存在缺陷,那么他能做的最实际的事,就是关注人类对所有事物的那些存有缺漏和扭曲的认识。啥意思?不谋全局者,不足谋一域。不谋万世者,不足谋一时。私心者,为私利,视野就有局限,局限导致错误,错误就要付出代价,索罗斯就是利用你的错误,狠狠的咬你的肉、喝你的血。英格兰银行败于此,泰铢败于此,韩国也是败于此,日元也是如此。

   

索罗斯的世界观和方法论,使其站在一个更高的角度上,以宏观的广阔视野,辩证的思维去看待整个市场,时刻保持清醒的头脑,处惊不乱的他,从微观上明察秋毫,从容应对,往往屡获成功。正如索罗斯的自白:我的超人之处在于我能认识自己的错误。这便是成功的秘密。我的洞察力关键是在于,认识到了人类思想内在的错误。”97香港为何失败?他自己说,大陆金融封闭的一套体系,没有对外开放,他无法左右。索罗斯走后的第十年,德国总理施密特看到中国的现状有忠告之言:国有企业是中国人民的命根子,应否决私有化。

   

啥结果?今天的现实存在,决定了索罗斯必胜的意识。因为,美国历史上发生金融、经济危机的因素一股脑的全来中国了,危机必然如期而至,大鳄要在中国错误的伤口上,狠狠的撕咬,撕裂我们中华民族。

 

咱们有哪些金融危机因素呢

   

美国的历史一幕在中国要重演:鱼找鱼,虾找虾,物以类聚,人以群分。索罗斯的老师卡尔·波普是胡佛研究所研究员,他的著作收藏在胡佛研究所档案。蒋介石和蒋经国的日记也密存在此处,可谓是臭味相同或志同道合。这位胡佛总统执政啥理念呢?自由!管得最少的政府,就是最好的政府!自由万岁的市场经济,企业是主体,政府是守夜人。胡佛豪言:今天,我们美国比以往任何时候都更接近于最终战胜贫困。每家锅里有一只嫩鸡,车房中有两辆车。《华尔街日报》在庆祝胡佛就职时说:政府从来没有像今天这样与商业打成一片。毫无疑问,胡佛是一个很有活力的商业总统,他将是美国第一个商业总统。

   

现实很无情,美国历史上最大的股灾、金融、经济危机爆发,波及整个资本主义世界。美国民众生活水平下降到最低点,哀鸿遍野,胡佛的声望一落千丈,被人们称为饥饿总统。当时的纽约大街上流行这样一首儿歌:梅隆拉响汽笛,胡佛敲起钟。华尔街发出信号,美国往地狱里冲!胡佛拒绝政府投资拉动经济,主张经济创伤只能由经济实体的细胞——生产者和消费者——来自我治疗。美国媒体说:胡佛总统还是一如既往的每天傍晚,打好黑领结走进饭厅,向他的七道菜奋勇进攻。最后他面对危机束手无策,彻底绝望了:“我们已到了山穷水尽的境地,我们无能为力了。他不理解,我当我的总统,让企业和民众自由了,咋还出现危机,还埋怨我呢?

   

08金融危机因为啥?华尔街玩杠杆、P2P等金融投机衍生品。现在在我们家里被芝加哥男孩复制过来,还被奉为创新。明知10%就是熔断了,有搬美国再次来个5%熔断15 分钟和7%停盘之创新,结果惨败;创新利率自由到36%了,人民银行、最高法院都认可支持了。36%的利率,老百姓说,这有啥新鲜的,就是旧社会的高利贷嘛。老罗斯福总统时代的美国假货横行,火腿肠都在造假,有毒食品泛滥。今天,咱们何尝不是如此?淘宝假货无法无天,都被外国人起诉了,我们一些人还觉得洋人真傻,假货、仿制品多便宜呀,商家赚钱多,网商不用纳税,这是多么伟大的创新啊。他奥巴马竟然把阿里列入恶市场名单,就是个大傻瓜蛋嘛。华尔街日报却认为我们进入要钱不要脸的、山寨造假泛滥的低智商社会了。

   

因此,再加一个因素就是智商层面上的博弈,索罗斯坚信,赢家一定是他、是美利坚,智商的自信

索罗斯认为,一些中国人会和他一同作战,以华制华定能战而胜之!
       

做空港元为何失败?有一大因素,最后跟风索罗斯的数家银行停止了,索罗斯孤木难支而败北。今天,他觉得,现在投机人在中国翻身跃起,中国成为欲望之国,股市成了赌场;我有钱,敢突破规则,我骄傲,我有面子;鼓励私了,私斗成风,一盘散沙,竞牟投机私利,无底线了;商人帮会,再次涌现。咱们中华家里,一些人膜拜索罗斯,在媒体上为其搽胭脂抹粉的人也不少,甚至用慈祥”“大善人来打扮他。

   

索罗斯直言:确切的说,只有掌握住群众的本能,才能控制市场,即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围,投资者才有成功的可能。索罗斯的逻辑是啥?我看到了市场的扭曲,给了政府一个教训,家里被偷,只能怪你家门没关好!马云称,他与索罗斯是很多年的好朋友。马云面对淘宝假货多声讨,他咋辩解获得掌声的?你太贪!与索罗斯如出一辙,还成了中国的标杆、榜样,高大上得很。做空人民币来牟利,索罗斯认为,就中国内部而言,许多投机商乃至投机人会跟进,一起砸烂中国金融。马云说:利率自由了,余额宝死了也光荣!利率自由,金融必自乱,索罗斯做空人民币成功率100%2015年中国人民银行行长宣布:今年存款利率有望全面放开。

索罗斯认为比咱们的周行长强!

   

回首昨天,那是20111024日,人民银行行长周小川表示,未来可能将更多的资源分配转向民间,要将更多的外汇藏汇于民,让国民自行决定外汇的用途。好家伙,一时间,国内外许多专家拍手叫好,点赞周行长。

   

当时笔者写了篇《央行要藏汇于民,人民币囧了,美元笑了》,坚决反对:美国要让人民币升值,达到一定的程度就会疯狂套现。今天能让人民币外升内贬,后天就能让人民币内外贬值。这3万亿即使全部是现金,也不够13亿人兑换的!我们最需要考虑的中国一旦出现经济危机,世界上哪个国家能帮我们?能帮助我们多少?97金融风暴逼得韩国人民把戒指都捐给国家,才惊心动魄的躲过一劫!难道我们也要全国人民捐献金首饰吗?

   

双币制流通:美国就是要中国大量存储美元,鼓励藏汇于民!当美元在人民手里达到一定的量和外资银行在中华大地遍地开花之时,美元会在中国民间自动流通!各国的政客和华尔街的金融家都知道,只要中国流通美元,美国人的生活会更上一层楼,失去了货币发行权的中国人民将被奴役!藏汇于民,愚蠢之举!

   

股市期货剪羊毛:美国鼓励中国开放股市和股指期货。君不见,标普调低美国信用前的15天到最后2天,仅抛售中国的银行股票套现300多亿。中国股市不管升多高,总能跌回来!这些年融资42万亿,分红总计0.45万亿,正常吗?反正我不信!总之一句话:股市和期货就是金融大鳄的提款机。

   

今天事实是啥?股市一年之内过山车,再次回到原点。国家救市的钱去哪里了,股民的钱又去哪里了?高盛、摩根这些华尔街大鳄在咱们家里,一会把A股吹上天,一会把A股唱空到底;索罗斯的好助手罗杰斯来中国股市摸底好久了,他会给索罗斯啥建议呢?估计会说,钱多人傻,赚钱就像遛狗,速来。于是乎,去年刚在达沃斯宣布退休的86岁索罗斯,今年就复出了,底气十足狂言做空人民币。

   

美国IT泡沫绚丽多彩,破灭了;房地产何等辉煌,两房现在身处冷宫。这都是前车之鉴,咱们有没有重复呢?当然有其他的因素,我就不说了。

   

索罗斯敢出手,咱们必须剁了他,让他连裤衩都输掉,光着屁股回家!为啥要这样?对待美帝唯有如此,他才佩服你,给咱们鞠躬。西方列强信奉的真理是啥?真理永远在大炮射程之内,而不是和为贵!

   

明日大盘 - 好地方 - 好地方

 

请链接:好地方228博客

当年,新中国刚刚诞生,美帝就来了,往咱们家里人炸弹,想把我们扼杀在摇篮里。毛主席力排众议,抗美援朝,保家卫国。志愿军五战五捷把他赶回三八线,美帝不得不要求谈判,说要和平解决,其实心里还是不服。结果到了谈判桌上,谈到划线问题时,僵持不下后,他来了一个2个小时一言不发。最后摞话狂言:那么,就让炸弹、大炮和机关枪去辩论吧!再次发动大规模进攻。

   

毛主席在大会上,底气十足的回击美帝:时间要打多久,我想我们不要决定,过去是由杜鲁门,以后是由艾森豪威尔,或者美国将来的什么什么总统,由他们去决定!就是说,他们要打多久,就打多久!一直打到完全胜利!结果,美帝认输签订停战协议。到了美越战争,咱们一句不准越过北纬17°”,他就乖乖的听话,结果把国内经济拖入泥潭。再后来,尼克松把和平之手伸过了太平洋,对咱们毛主席鞠躬:主席,我服了!。随后,美军撤兵越南、撤出亚太,台湾是中国的,亚太迎来和平的阳光......

   

战略是啥呢?人民,拥有人民就拥有胜利,拥有人民就能创造无数的奇迹。军事如此,金融、经济、文化也如此。索罗斯在人民战争面前,无疑是在插标卖首!反之,人民币失去了人民,胜负真就不好讲了。

   

具体的战术,以后再说。

 

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